高盛维持网易(09999)“买入”评级 撇除一次性损失纯利符预期-时讯
(资料图)
高盛发研报指，网易(09999)公布的第四季度收入基本符合该行及市场预期；营业利润为53亿元（人民币，下同），同比下降4%，较该行/市场预期低12%/10%；净利润为48亿元，较该行/市场预期预期低13%/7%，主因一次性确认与某些授权游戏（即暴雪在中国的特许经营权）相关的特许权使用费，排除上述因素净利润基本符合该行预期。该行维持网易“买入”评级，维持165港元目标价。
期内移动游戏收入略低于预期，主因《暗黑破坏神不朽》的持续贡献和总收入下降，被传统特许经营权游戏的反弹所部分抵消。FWJ手机，天空，无敌。虽市场多数注意力都集中在其移动特许经营权上，但该行注意到公司的PC游戏在第7个季度的同比增长速度超过了移动游戏，利润率更高。游戏现金收入（不包括增值服务）同比持平为0%，而递延收入（不包括有道）也同比增长3%/环比下降11%，部分原因是《暗黑破坏神：不朽》将收入确认推迟到GAAP收入。
为您推荐
-
人民网杭州9月17日电 （记者孙博洋）9月16日至17日，中国质量（杭州）大会在浙江杭州举行。在16日举行...
2021-09-18